주식 기본적 분석(EPS, PER, BPS, PBR, ROE, ROA)

1. EPS(Earing Per Share) 주당순이익

EPS = 당기순이익 / 총 주식수

주당순이익(EPS)은 주식 1주당 얼마의 순이익을 벌었는지 의미하며, 당기순이익이 높을수록, 총 주식 수가 적을수록 주당순이익이 상승한다. 증자나 감자를 하지 않는 이상 총 주식 수는 일정하기에 당기순이익의 규모에 따라 EPS 값이 결정된다. EPS가 높을수록 기업이 사업을 잘하고 있는 것이다. 

 

2. PER(Price Earning Ratio) 주가수익비율

PER = (주가 / 주당순이익(EPS) ) * 100

주가수익비율(PER)은 주가가 주당순이익의 몇 배로 거래되고 있는가를 의미한다. 시장 전체를 나타내는 PER, 업종별 평균 PER도 있으며, 기업의 PER가 기업이 속한 업종의 평균 PER 보다 높다는 것은 해당 기업이 벌어들이는 것 대비 고평가 받고 있다는 것이며, PER가 낮다는 것은 기업이 벌어들이는 금액 대비 주가가 시장에서 낮게 평가받고 있다는 것이다.

 

앞으로의 성장성을 생각한다면 저 PER 관련 주식을 선택하는 것이 좋은데 바이오 관련 기업들을 보면 주로 고 PER를 형성하는 것을 본 적 있을 것이다. 신약에 대한 개발이 오랜 시간 걸리지만, 개발이 완료되어 시판할 경우 엄청난 돈을 벌 수 있기에 기대감으로 주가가 높게 형성되어 있다. 

 

3. BPS(Book-value Per Share) 주당순자산

BPS = 순자산 / 총주식수

주당순자산(BPS)은 기업의 장부상 가치를 총 주식 수로 나눈 것으로 기업이 더 이상 사업을 하지 않고 해산을 했을 때 1주당 얼마가 책정되는지를 의미한다. (*순자산 = 총자산 - 총부채) BPS가 높다는 것은 주식 수 대비 순자산이 높다는 의미라서 BPS가 높을수록 내실이 튼튼하기에 좋은 기업이다.  

 

4. PBR(Price Book-value Ratio) 주가순자산비율 

PBR = ( 주가 / 주당순자산(BPS) ) * 100

주가순자산비율은 주가가 주당순자산의 몇 배로 거래되고 있는가를 의미하며 PBR이 1보다 낮다는 것은 시장가치가 장부상 가치 대비 낮게 평가받고 있다는 것이다. 그래서 PBR이 1보다 낮은 회사의 주식을 주의 깊게 볼 필요가 있다.  

 

5. ROE(Return On Equity) 자기자본이익률

ROE = (당기순이익 / 자기자본) * 100

자기자본이익률(ROE)은 자기자본으로 얼마나 이익을 발생시켰는지 나타낸다. ROE가 높다는 것은 기업이 운영을 잘하고 있다는 의미이다. 

 

 

6. ROA(Return On Assets) 총자산이익률

ROA = (당기순이익 / 총자산) * 100

총자산이익률(ROA)는 총자산(자본 + 부채)으로 얼마나 많은 이익을 만들어 내는지 나타낸다. ROA가  ROE 모두 높을수록 좋은 의미인데 다른 점이라면 ROA에는 부채도 같이 포함되어 산출된다. ROE와 ROA의 차이가 커진다는 것은 총자산에서 차지하는 부채가 

많음을 알 수 있다.

 

네이버증권 - 삼성전자

위 표는 삼성전자의 EPS, PER, BPS, PBR이 나와있다. 2020년 12월은 아직 마무리되지 않았기에 예상치 정도로 보면 된다. EPS가 4066원으로 기대되고 있으며, PER는 18.18 배이다. 이전 연도에 비해 EPS는 상승할 것으로 보이는데 PER가 더 높아진 것으로 볼 때 주가가 상승했음을 알 수 있다. 

 

BPS도 전년보다는 상승한 것으로 보이는데 주가의 상승으로 인해 PBR도 높아진 것으로 보인다. 2018년 12월의 PBR을 본다면 1.09배로 주식의 시장 가치와 장부상 가치가 그리 크게 나지 않았다. 우리나라 증시를 이끄는 삼성전자의 PBR이 1과 가깝게 산출되었다는 것은 투자 가치가 높았던 시기라고 볼 수 있겠다.