쿼드러플 위칭데이(네 마녀의 날)

쿼더러플 위칭데이(네 마녀의 날)

쿼더러플 위칭데이(네 마녀의 날)

파생상품은 주식과 다르게 만기가 존재한다. 만기 날은 서로가 자신에게 유리한 방향으로 이끌고 싶어 하기에 평소보다 변동성이 커질 확률이 높아진다. 특히, 일 년 중 3월, 6월, 9월, 12월의 두 번째 목요일에는 지수 선물, 지수 옵션, 개별주식 선물, 개별주식 옵션 총 4개의 파생상품의 만기가 겹친다. 이 날은 장 종료를 앞두고 변동성이 커져서 마치 4명의 마녀가 심술을 부린다 하여 쿼더러플 위칭데이(Quadruple Witching Day)라고 불린다. 

 

 

더블 위칭데이, 트리플 위칭데이

처음부터 쿼더러플 위칭데이가 있었던 것은 아니다. 지수 선물과 지수 옵션의 만기인 더블 위칭데이가 있었고, 개별주식 옵션이 추가되어 트리플 위칭데이가 되었으며, 개별주식 선물이 더해지면서 쿼더러플 위칭데이가 되었다. 만기가 같은 파생상품이 늘어나면서 마녀의 마음도 어디로 향할지 모르게 되었다. 

 

 

변동성이 커지는 이유

만기날은 선물과 현물의 가격이 같아지는데 선물과 현물의 가격 차이를 이용한 매수 차익거래, 매도 차익거래 물량뿐만 아니라, 옵션의 미결제약정 등 포지션을 정리하려는 물량들이 시장에 풀리면서 평소보다 큰 요동이 발생할 수 있기에 당일 매매에 임할 때는 주의가 필요하다.