주식 투자 손절매와 손절매의 종류

손절매

주식 투자할 때 정말 어려운 것이 투자 손실을 인정하는 일이다. 수익이 조금만 생겨도 빨리 매도하여 수익을 확보하려고 하면서 손실이 발생하면 빨리 끊어내지 못하고 다시 원금 이상으로 오르길 기약 없이 기다린다. 시간이 걸려도 다시 수익으로 전환된다면 좋겠지만, 그날이 언제인지 알 수 없는 것이 주식 시장이다.

 

손절매는 자신의 투자 판단이 틀렸음을 인정하면서 앞으로 생길지 모를 추가 손실을 예방하는 일이다. 물론 인간 지표처럼 손절매를 하자마자 미친 듯이 주가가 폭등하는 경우도 있다. 그러나 대부분의 경우 더 큰 손실로 이루어지기에 손절매를 했으면 잠시 마음을 가라앉히고 손실의 이유를 분석하여 다음 투자를 준비해야 한다.

 

 

손실률과 복구율 

손실률	복구율
10%	11%
20%	25%
30%	43%
40%	67%
50%	100%
60%	150%
70%	233%
80%	400%
90%	900%

위 표는 투자 손실률과 복구율에 관한 것이다. 복구율 아래 소수점은 반올림하여 표시했다. 손실이 10% 라면 복구율이 11%라서 복구 가능성이 높아 보이지만, 손실률이 커질수록 복구율은 그 이상으로 커진다. 손실이 50% 발생하면 복구율은 현재 보유한 금액만큼 상승해야 하고, 90% 손실 봤다면, 현재 원금의 9배를 벌어야 복구할 수 있다. 

 

손실률과 복구율 표를 통해 알 수 있는 것은 손절매를 제때 못해서 추가 손실이 계속 발생한다면 원금 복구까지 힘든 시간을 거쳐야 하기에 주식 투자를 하고 있거나 준비하고 있다면 언제 손실을 인정하고 정리할 것인지 준비가 되어있어야 한다. 

 

 

손절매 방법들

손절매를 실행하는 다양한 방법이 있는데 자신에게 맞는 방법을 선택해서 사용하면 된다. 

 

1. 일정 손실률 손절매

처음 진입할 때부터 손실률을 정하고 들어가는 것이다. 매수 가격에서 5% 이상 손실 나면 무조건 손절매를 실행한다고 가정해보자. 투자자 A가 10,000원짜리 주식을 매수할 경우 주가가 9,500원 이하로 떨어지면 칼같이 손절매를 실행하는 것이다.  

 

일정 손실률 손절을 기준으로 잡을 경우 해당 주식이 추세를 탄다면 큰 수익이 발생할 수 있다. 그러나 변동성이 큰 주식에서 손실률을 너무나 짧게 잡을 경우 잦은 손절매를 실행하면서 손실이 커질 수도 있다. 주식의 변동성에 따라 손실률 범위를 정해야 한다. 

 

 

2. 진입 이후 고가 대비 하락률 손절매

이 방법은 진입 가격 이후에 고가 대비 하락률을 기준으로 손절매를 실행하는 것이다. 고가 대비 손실률을 10%로 설정했다고 가정해보자. 매수 가격이 10,000원인데 진입 이후에는 10,000원을 넘어 본 적이 없다면 10,000원에서 10% 하락한 9,000원 이하로 주가가 떨어질 경우 손절매를 해야 한다. 

 

10,000원에 진입 이후 10,500원 고가를 찍고 하락한다면 10,500원의 10%는 1,050원이므로 주가가 9,450원 이하로 떨어질 경우 손절매를 실행하는 것이다. 같은 하락률 10%이지만, 두 번째는 첫 번째보다 손실이 줄었다. 

 

10,000원에 진입 이후 12,000원 고가를 찍고 하락한다면 12,000원의 10%는 1,200원이므로 주가가 10,800원 이하로 떨어질 경우 손절매를 진행하는데 이 경우는 1주당 800원의 이익 발생했기에 익절이 된다.

 

이런 기능이 HTS에도 존재하는데 일명 '트레일링 스톱'이라는 기능이다. 

 

 

3. 시간  손절매

벤저민 프랭클린은 "시간은 돈이다."라는 명언을 남겼다. 주식 시장에서도 시간은 돈이다. 투자한 주식이 목표가도 손절가도 아닌 박스권에서 오랜 기간 횡보한다면 답답할 것이다. 그 사이에 눈여겨봤던 다른 주식이 상승해서 저 멀리 올라간다면 2배 이상으로 속이 쓰린 것이 사람 마음이다. '시간 손절매'는 설정했던 기간 안에 별다른 움직임이 없다면 정리하고 나오는 것을 의미한다. 

 

시간 손절매를 실행할 때는 '고가 대비 하락률 손절매'처럼 손실 또는 수익이 발생할 수 있는데 차이점이라면 설정한 시간이 되었을 경우 미련 없이 떠나야 하는 것이다. 정리할 때 수익 상태라면 정말 좋겠지만, 손실로 마무리했는데 다음날 급등해버린다면 시간 손절매를 계속해야 하는가라는 의문이 들 수도 있다. 그러나 기회비용이라는 측면에서 본다면 시간 손절매도 필요하다. 

 

시간 손절매는 오랜 기간을 염두에 두고 투자하는 중장기 투자가 아닌 단기 투자자가 꼭 가지고 있어야 할 방어 수단이라고 생각한다. 

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필자는 소액으로 다시 주식을 매매하고 있지만, 세 가지 손절매 방법을 상황에 따라 적용하고 있다. 중장기 투자가 아니라서 기회비용 측면 때문에 시간 손절매는 꼭 지키려고 한다.